事件：2018年11月13日公司公告,11月12日公司召開董事會,審議同意選舉譚侃先生為公司董事長,同時選舉鄧謙先生為董事會戰(zhàn)略委員會委員。譚侃先生曾任職于深圳市、區(qū)級環(huán)保及相關(guān)部門,對環(huán)境管理及污染防治具有豐富經(jīng)驗。   2018年11月6日,公司的第一、第二大股東廣晟公司、匯鴻集團進行座談會,雙方共同表示加強戰(zhàn)略協(xié)同、資源協(xié)同和技術(shù)協(xié)同,強化股權(quán)、技術(shù)和項目合作,共同拓展市場,將企業(yè)不斷做大做強,并積極承擔(dān)國有企業(yè)政治、社會責(zé)任。  
點評：2018年7-8月,江蘇匯鴻集團通過二級市場集中競價獲取公司總股本的4.98%;進入9、10月份,公司董事長、總裁、副總裁相繼辭職。截至目前,廣晟公司和匯鴻集團分別持股20.72%和10.63%,為公司第一和第二大股東。前期,市場擔(dān)憂公司股權(quán)關(guān)系及人員流失會對公司經(jīng)營及業(yè)績產(chǎn)生不利影響。目前,公司不斷通過結(jié)構(gòu)整合與協(xié)調(diào),公司治理有望提升,對公司未來的經(jīng)營、項目落地及擴張產(chǎn)生積極影響。   危廢行業(yè)景氣性持續(xù),關(guān)注公司危廢項目落地。在當前環(huán)保政策形勢下,危廢行業(yè)的“量、價”邏輯并未發(fā)生弱化,行業(yè)處于景氣周期。公司正在加快推進如廣東省危險廢物綜合處理示范中心二期、東莞豐業(yè)、佛山富龍、珠海永興盛等重點省內(nèi)項目建設(shè);公司省外項目如衡水睿韜、曹妃甸項目、南通東江也在有序建設(shè)當中。這些項目若如期投產(chǎn)將對公司的業(yè)績產(chǎn)生積極的影響;公司作為行業(yè)龍頭公司,具有較強的運營經(jīng)驗,有能力在危廢行業(yè)激烈的競爭中占據(jù)優(yōu)勢。  
維持“買入”評級：   環(huán)保強監(jiān)管下,危廢處置需求釋放動力延續(xù),行業(yè)未來2-3年將處于景氣周期,公司產(chǎn)能落地將有助于業(yè)績提升。我們維持盈利預(yù)測,預(yù)計公司18-20年凈利潤分別為5.24、6.15、7.21億元,對應(yīng)EPS分別為0.59、0.69、0.81元,維持“買入”評級。  
風(fēng)險提示：   項目投產(chǎn)進度低于預(yù)期、項目運營風(fēng)險;公司股權(quán)關(guān)系、經(jīng)營及業(yè)績無明顯提升;水泥窯協(xié)同處置方式?jīng)_擊傳統(tǒng)無害化處置方式。